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“闪崩”走情再次上演!6月原油期货狂泻70% 美石油基金暴跌近40%两度跌停

周二(4月21日)美市盘中,美国石油基金(United States Oil Fund,简称USO)暴跌近40%。该基金是一栽颇受迎接的营业所营业证券。

该基金经理USCF外示,将停息所谓的“创造篮子”的发走,随后该基金在美市早盘两次停息营业。

创新篮子是ETF为已足需要而发走新股的手段。篮子里持有基础证券,在这栽情况下是暴跌的石油期货。随着这些创新篮子的停留,ETF现在基本上将像封闭式共同基金相通,以固定数目的股票进走营业。

上周五,USCF转折了USO基金的组织,使其能够持有较永远相符约。按照挑交给监管机构的文件,该基金约80%的资金将放在近月相符约中,20%放在次月相符约中。

USO日内最新外示,已将5%的WTI原油期货持仓调整至8月相符约。鉴于市场状况,能够调整至任何能够的相符约月份。能够会望到与基准展现壮大误差。有约40%的持仓为6月份原油期货相符约,约55%的持仓为7月份原油期货相符约。

Astoria投资组相符顾问公司创起人兼始席新闻官John Davi外示,实走新组织是为了珍惜投资者免受原油价格暴跌的冲击。冠状病毒大通走不息减弱全球对原油的需要,原油价格已跌至有记录以来的最矮程度。

按照Davi的说法,USO主要由散户投资者持有,这对那些认为本身押注油价会随着时间推移而上涨的人来说是危险的,由于他们异国十足晓畅大宗商品市场的动态。

“要购买USO,你必须晓畅石油期货市场,”Davi对CNBC外示。“他们(散户投资者)购买ETF,只是由于他们认为原油价格会上涨,但他们不晓畅驱动因素,而驱动因素相等复杂。”

USCF异国对此发外评论。

周一,5月份的石油相符约跌至负值,这一史无前例的事件对石油市场造成了主要损坏。相符约今天到期。USO能够已经销售了那份相符同,由于它以前曾外示,反馈中心将在到期前两周投资下一份相符同。所以,鉴于调整后的组织,该公司拥有6月份的期货相符约,现在能够还拥有7月份的期货相符约。

6月期货周二也开起下跌,给该基金带来压力。周二,抛售潮死灰复然,一个月后到期的6月份期货价格下跌约70%,刷新该相符约盘中历史矮点至6.50美元/桶。然而,5月份的相符约价格回升至13.86美元,涨幅扩大至逾136%。

随后原油价格开起自矮位回升,削减跌幅。WTI原油5月期货结算价收报10.01美元/桶,涨幅126.60%。WTI 6月原油期货结算价收报11.57美元/桶,创1999年2月以来新矮。

倘若这些相符约在临近到期时也跌至负值,USO能够会遇到麻烦,这与5月相符约在到期前暴跌的情况相通。

负期货价值是史无前例的,现在还不隐晦为散户投资者打造的营业所营业基金(ETF)等产品将如何答对此类事件。

海曼资本管理公司(Hayman Capital Management)始席投资长Kyle Bass不息在挑醒投资者,追踪油价的营业所营业基金(ETF)存在风险。

他说:“散户不息在买进这些石油相符约,他们在买进下个月的近月原油。所以,当现货市场为负38美元时,他们支付每桶22美元。”

在周一的价格走势之后,Bass在推特上说,他将请求100%的抵押品。Bass说他持有一些能源类ETF的空头头寸。

Ned Davis Research能源策略师Warren Pies的语气也外达出相通的郑重态度。

他周一在谈到大宗商品ETF时外示:“从最益的情况望,它们是获得程序化期货敞口的腾贵手段。最坏的情况下,它们会被设计成内爆。不过,资金不息流入USO ETF。截至上周,USO的资产达到了50众亿美元的历史最高程度。重申一下:在这栽环境下,USO是一辆失事的火车。离远点。”

 

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